El Ratio de Endeudamiento Total es un indicador clave para evaluar el grado de endeudamiento de una empresa. A través de este ratio, podemos medir qué porcentaje del total de activos de una empresa está financiado mediante deuda. Este indicador es crucial tanto para la gestión interna de la empresa como para los inversores y acreedores que evalúan el riesgo financiero de la compañía.
¿Qué es el Ratio de Endeudamiento Total?
El Ratio de Endeudamiento Total mide la proporción de los recursos de la empresa que provienen de fuentes externas (es decir, deuda). Este ratio compara el pasivo total con el activo total y nos dice qué porcentaje de los activos de la empresa está financiado mediante deudas a corto y largo plazo.
Este indicador mide la solvencia de una empresa, ya que un elevado nivel de endeudamiento puede incrementar el riesgo de insolvencia en situaciones adversas, como una caída de ingresos o una crisis económica.
Fórmula del Ratio de Endeudamiento Total
La fórmula para calcular el Ratio de Endeudamiento Total es:
Ratio de Endeudamiento Total = (Pasivo total / Activo total) ×100
Donde:
- Pasivo Total: Corresponde a todas las deudas y obligaciones de la empresa. Se obtiene sumando el pasivo corriente (deudas a corto plazo -1 año) y el pasivo no corriente (deudas a largo plazo +1 año generalmente).
- Activo Total: Representa el valor total de los bienes y derechos que posee la empresa.
Ejemplo práctico cálculo Ratio Endeudamiento Total:
A continuación, vamos a calcular el Ratio de Endeudamiento Total de una empresa ficticia llamada XCF S.A.. Para ello, utilizaremos el siguiente balance de situación al cierre del ejercicio 2023.
Balance de Situación de XCF S.A. a 31/12/2023:
| Activo no corriente | 700.000€ | Patrimonio Neto | 400.000 € |
| Inmovilizado Intangible | 300.000 € | Capital Social | 200.000 € |
| Inmovilizado Material | 400.000 € | Reservas | 150.000 € |
| Activo Corriente | 500.000 € | Resultado del Ejercicio | 50.000 € |
| Existencias | 200.000 € | Pasivo No Corriente | 500.000 € |
| Clientes | 150.000 € | Deuda a Largo Plazo | 500.000 € |
| Tesorería | 150.000 € | Pasivo Corriente | 300.000 € |
| Activo Total | 1.200.000 € | Proveedores y Acreedores | 100.000 € |
| Deuda a Corto Plazo | 150.000 € | ||
| Otros Pasivos Corrientes | 50.000 € | ||
| Pasivo Total | 800.000 € |
Activo Total: 1.200.000€
Pasivo Total: 800.000 € (Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente)
Para calcular el Ratio de Endeudamiento Total, aplicamos la fórmula:
Ratio de Endeudamiento Total = (800.000€ / 1.200.000€) * 100 = 66,67%
Este cálculo nos indica que XCF S.A. tiene un ratio de endeudamiento del 66.67%, lo que significa que el 66.67% de sus activos están financiados mediante deuda. Este nivel de endeudamiento puede considerarse elevado, dependiendo del sector de la empresa, y podría suponer un riesgo en caso de que la empresa enfrente dificultades para generar suficiente flujo de caja para pagar sus deudas.
Interpretación del Ratio de Endeudamiento Total
Un Ratio de Endeudamiento Total del 66.67% sugiere que una parte significativa de los activos de la empresa está financiada con deuda. Generalmente, un ratio superior al 60-70% se considera alto, y podría ser una señal de que la empresa está muy apalancada, lo que implica un mayor riesgo de insolvencia si los ingresos no son suficientes para cubrir los pagos de la deuda.
Sin embargo, la interpretación de este ratio depende del sector en el que opera la empresa. Por ejemplo:
- En sectores con alta inversión en inmovilizado (como el sector inmobiliario o de infraestructuras), es común que las empresas tengan un endeudamiento elevado, ya que recurren frecuentemente a financiación externa.
- En cambio, en sectores con menos necesidad de inversión en activos fijos o circulantes, un ratio de endeudamiento elevado podría ser preocupante.
Por otro lado, un ratio de endeudamiento bajo puede indicar que la empresa depende más de sus propios recursos (patrimonio neto) para financiar sus operaciones, lo que puede ofrecer mayor estabilidad en tiempos de incertidumbre económica.
Normativa contable aplicable
El cálculo del Ratio de Endeudamiento Total se basa en los principios recogidos en el Plan General de Contabilidad (PGC) español. Este plan establece cómo deben clasificarse los activos y pasivos de una empresa en su balance de situación:
- Activo Corriente: Comprende aquellos bienes y derechos que la empresa espera convertir en efectivo en el corto plazo, como las existencias, los clientes o la tesorería.
- Activo No Corriente: Incluye los bienes y derechos que la empresa utiliza de manera continua en su actividad y que no espera vender o realizar en el corto plazo, como el inmovilizado material e intangible.
- Pasivo Corriente: Son las obligaciones que deben ser canceladas en el corto plazo (menos de un año), como los proveedores y las deudas a corto plazo.
- Pasivo No Corriente: Son las deudas que vencen en un plazo superior a un año, como la deuda a largo plazo.
El ratio de endeudamiento se puede calcular fácilmente extrayendo la información del balance de situación, que debe elaborarse siguiendo estas directrices del PGC.
Consejos para mejorar el Ratio de Endeudamiento Total
Si una empresa, como en el caso de XCF S.A., tiene un ratio de endeudamiento elevado, existen varias estrategias que puede implementar para mejorar su situación financiera:
- Amortizar deuda: La empresa puede utilizar parte de sus beneficios o efectivo disponible para reducir la deuda, lo que disminuye el pasivo total y, por ende, el ratio de endeudamiento.
- Aumentar capital: Otra opción es emitir nuevas acciones o reinvertir beneficios para aumentar el patrimonio neto, lo que mejoraría el balance entre deuda y capital propio.
- Optimización de activos: Mejorar la gestión de los activos, como reducir existencias obsoletas o mejorar el cobro de clientes, puede liberar liquidez sin aumentar la deuda.
Conclusión
El Ratio de Endeudamiento Total es una herramienta indispensable para analizar la estructura financiera de una empresa. Permite a los gestores, inversores y acreedores evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a través del tiempo. Si bien un alto endeudamiento puede implicar riesgos, también puede ser una estrategia válida en determinados sectores.
Cada empresa debe encontrar el equilibrio adecuado entre deuda y capital propio, y este ratio es uno de los indicadores más relevantes para tomar decisiones informadas sobre financiación y apalancamiento.